Coca-Cola ürünlerinin dünyadaki en büyük franchise şişeleyicisi olan Coca-Cola FEMSA (KOF), makroekonomik rüzgarlar ve doğal afetlerle karşı karşıya kalmasına rağmen bölgelerinde güçlü bir performans sergileyerek 2024 ikinci çeyrek kazançlarını açıkladı.
Şirketin konsolide satış hacmi bir önceki yıla göre %7,5 artarken, toplam gelirleri %13,1 artışla 69,5 milyar MXN’ye, brüt kârı ise %17,2 artışla 32 milyar MXN’ye ulaştı.
Özellikle şirket Meksika’da ilk kez 600 milyon ünite kasaya ulaşan hacim büyümesiyle bir kilometre taşına ulaştı. Yöneticiler kazanç çağrısı sırasında şirketin riskten korunma stratejilerini, pazardaki zorlukları ve büyüme girişimlerini tartıştı.
Önemli Çıkarımlar
- Coca-Cola FEMSA’nın konsolide satış hacmi bir önceki yıla göre %7,5 oranında artmıştır.
- Toplam gelirler %13,1 oranında artarak 69,5 milyar MXN’ye ulaştı.
- Brüt kâr %17,2 oranında artarak 32 milyar MXN’ye ulaştı.
- Meksika’daki hacim artışı 600 milyon ünite kasaya ulaşarak rekor kırdı.
- Şirket Funza, Bogota’da yeni bir dağıtım merkezi açtı.
- Coca-Cola FEMSA, 2024 ve 2025’in ilk yarısı için dolarize hammadde riskinin önemli bir kısmını hedge etti.
- Juntos+ sadakat programı Meksika’da 750.000 katılımcıya ulaştı.
- Şirket, 2025 yılı sonuna kadar %15 ek üretim kapasitesi yaratmayı planlamaktadır ve bu rakamı performansa göre ayarlayabilir.
Şirket Görünümü
- Coca-Cola FEMSA tüm yıl için orta tek haneli hacim artışı bekliyor.
- Şirket, üretim ve dağıtım kapasitesini artırmaya odaklanmıştır.
- Riskleri azaltmak için döviz ve hammadde için hedge pozisyonları mevcut.
- Yöneticiler, yılın ikinci yarısında kârlılıkta potansiyel artış için iyimser olduklarını ifade etti.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Arjantin’de harcanabilir gelirdeki daralma nedeniyle satış hacmi %9,9 oranında gerilemiştir.
- Uruguay hacimleri zorlu karşılaştırma tabanı ve elverişsiz hava koşulları nedeniyle %12,1 oranında gerilemiştir.
- Brezilya’da bira sektöründe yoğun rekabet ve durağan pazar.
Yükselen Önemli Noktalar
- Brezilya’daki hacim büyümesi, benzeri görülmemiş sel felaketine rağmen %12,1 oranında artmıştır.
- Meksika’daki hacim %7,9 oranında artarak önemli bir dönüm noktasına ulaşmıştır.
- Meksika ve Orta Amerika’daki gelirler %15,3 oranında artmıştır.
- Güney Amerika’da hacim %6,5 oranında artmıştır.
Bayanlar
- Makroekonomik koşulların kötüleşmesi ve olumsuz hava koşulları nedeniyle hacim büyümesinde ardışık bir yavaşlama kaydedildi.
Soru-Cevapta öne çıkan noktalar
- Ian Craig Garcia, 2024 yılından itibaren üç yıllık bir dönemde %15 ek kapasite yaratma hedefiyle kapasite artırımı planlarını doğruladı.
- Gelecekte, özellikle Meksika ve Brezilya’nın Güneydoğu bölgesi için yeni tesis inşaatları veya kapasite ilavelerinin duyurulması bekleniyor.
Coca-Cola FEMSA karmaşık makroekonomik ortamda güçlü bir büyüme yörüngesinde ilerlemeye devam etmektedir. Şirketin Juntos+ ve kapasite artırımı gibi stratejik girişimleri, pazardaki konumunu sağlamlaştırmak için ileriye dönük bir yaklaşım sergilediğini göstermektedir. Büyümeye odaklanan ve ihtiyatlı bir riskten korunma stratejisine sahip olan Coca-Cola FEMSA, çeşitli pazarlarda karşılaştığı zorluklara uyum sağlamaya ve gelişmeye hazırdır.
InvestingPro İçgörüleri
Coca-Cola FEMSA’nın (KOF) 2024 yılı ikinci çeyrek performansı, şirketin farklı piyasa koşulları karşısındaki dayanıklılığının ve stratejik çevikliğinin altını çiziyor. Şirketin 2024 yılının 2. çeyreği itibariyle son on iki ayda %45,66 olan etkileyici brüt kâr marjları, ekonomik zorluklara rağmen kârlılığını koruma becerisini yansıtıyor. Bu durum, brüt kârın %17,2 artarak 32 milyar MXN’ye ulaşmasıyla uyumlu olup, İçecek sektöründeki verimli operasyonları ve güçlü fiyatlandırma gücünü vurgulamaktadır.
InvestingPro İpuçları, Coca-Cola FEMSA’nın 5 yıl üst üste temettü artırdığını ve 21 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü gösteriyor. Hissedarlara sağlanan bu tutarlı getiri, şirketin finansal istikrarının ve hissedar değeri sunma konusundaki kararlılığının bir kanıtıdır. Ayrıca, şirketin ılımlı borç seviyesi esnekliğe ve büyümeyi desteklemek için gelecekteki potansiyel yatırımlara izin vermektedir.
Değerleme perspektifinden bakıldığında, şirketin F/K oranı 15,64’tür ve bu da hisse senedinin yakın vadeli kazanç büyümesine göre yüksek bir fiyattan işlem gördüğünü göstermektedir. Bununla birlikte, yatırımcılar şirketin istikrarlı performansında ve artan üretim ve dağıtım kapasitesi sağlaması beklenen stratejik girişimlerinde uzun vadeli değer bulabilirler.
Coca-Cola FEMSA’nın finansallarını ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyenler için InvestingPro ek bilgiler ve ölçümler sunuyor. KOF için https://www.investing.com/pro/KOF adresinde şirketin pozisyonunun daha kapsamlı bir şekilde anlaşılmasını sağlayabilecek 7 InvestingPro İpucu daha bulunmaktadır. Derinlemesine bir analizle ilgilenen okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10’a varan indirimden faydalanabilir ve yatırım araştırmalarını değerli araç ve verilerle zenginleştirebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
